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新英雄联盟 | 吴静,从资深软件工程师到启明创投合伙人

新站点2022-05-12 07:48:55
本期英雄——吴静

吴静是启明创投合伙人。拥有超过15年的风险投资和高科技公司的工作经验,一直专注于消费互联网,移动,以及信息技术领域的投资。 她的过往投资项目包括现金巴士,Apus,最右,租租车,找塑料,财富桥,赶集,亚信联创以及其他早期科技公司。加入启明前,曾在中信产业基金担任副总裁,盛大网络担任投资总监,以及美国柏尚风险投资公司驻中国区代表。在从事基金管理行业以前,吴静是一名资深软件工程师,曾经在甲骨文等科技公司担任研发工作。吴静女士拥有哈佛商学院工商管理硕士,马里兰大学计算机硕士,以及北京大学计算机学士学位。



本期主持: 伊雯

新站点文化传媒有限公司董事长,创智空间执行董事

Q:如何从软件工程师变成投资人?

A:在美国念完计算机的硕士之后加入到了甲骨文公司,在这个过程中也学习到了整个的世界一流公司的软件研发的技术,软件研发的流程,它的技术管理等各个方面,那么在这个之后的话就觉得技术本身只是对社会产生影响的一个很小的的一个点,那可能还需要很多的对市场的认知,对于把技术转化为用户真切需要的一件事情的一个创新流程,因为这个原因就去念了商学院,在哈佛商学院念完之后,基于自己在计算机科学的一些背景知识,对基础的理解和把握,以及对商业的一个判断,对市场的判断,最终是决定做风险投资是一个比较适合自己的,也是自己会比较热爱的一个领域。


Q:技术背景对于投资的帮助?

A:我现在是专注在TMT领域的科技领域的投资,互联网、移动互联网为主,那么这些领域有一个技术的背景对于了解这个行业的运作,判断行业的发展趋势还是有非常大的帮助的,在最早期有很多互联网、移动互联网的创业的话,是商业模式创新主导,那么现在技术成为驱动一个企业发展,决定一个企业成败的一个越来越重要的因素,那么这个技术背景不管是在获取项目,判断项目以及在后期帮助企业成长方面,对我帮助还是蛮大的。


Q:风险投资人需要具备的素质是什么?

A:从风险投资的领域来说,有三点,一个是curiosity就是好奇心,因为我们投资都是新生的事物,你要对新生的事物充满着好奇,要愿意去了解,第二点就是你肯定要具备基本的智力和判断力,或者比较好的商业的敏感和判断,另外一点就是愿意与人打交道,并且善于能够比较好的判断人,所以这个也是和其他领域的投资不太一样的地方。因为我们做的企业都是在初创的,初创企业的投资,那么作为一个风险投资人,你必须要跟创业者建立良好的一个关系。


Q:基金的品牌 VS 投资人的个人魅力

A:基金本身的品牌是一个打开大门的敲门砖,启明做到今天,作为启明的一个投资人有一个很大的优势是绝大部分的创业者都会愿意跟你交流跟你沟通,所以基金的品牌很重要,但是最终决定你能否投到一个项目,能否跟一个优秀的,你非常想投的一个企业去牵手合作,那更多的是落实到具体的投资这个项目,跟踪这个项目的投资人,是否能够让创业者相信自己,能够跟创业者建立比较好的chemistry,所以是否懂行诸如此类,所以我觉得两方面都非常重要。如果说只选唯一一个的话,可能最终还是需要投资人本身,但是在一个优秀的基金平台上,一定有非常大的优势的。


Q:您认为启明的竞争优势是什么?

A:品牌肯定是很重要的一个竞争优势,那么品牌怎么树立起来,其实是口碑。长期从2006年比较早的进入到这领域里面,投过非常多的企业,那么是逐渐在创业行业里把口碑做起来,所以这个在市场竞争中对启明还是有蛮多的优势的。其次就是我们的文化和机制,调动所有的全体投资团队的一个积极性,然后提高整体启明在市场上的一个战斗力。


Q:一个领域投一家 VS 投多家

A:同一行业有不同类,因为有些行业非常大,在同样一个行业里来进行创业的公司,它可能是一个合作伙伴的关系,我们非常愿意在同一个行业里面,尤其是非常大的领域里面,不同的公司他们未来可能成为互相的合作伙伴,我们也非常愿意去穿针引线帮着建立这种合作关系,但是比较难的问题是说,那在同一个领域创业,然后两家公司做的事情就是一模一样的,这种情况的话是一个竞争的关系,在这种情况下启明也好,或者我个人也好的话,我们判断下来认为最优秀的团队和最优秀的企业来进行投资,极少会在完全竞争的两个公司之间去选择都投资,其实说实话风险投资行业发展到今天,创业者也越来越成熟,他们也知道避免一家基金同时在完全竞争的领域里面,同时投很多家或者两三家这样的一个情况。


Q:“赛道”VS“赛手”,您会偏重哪一个?

A:赛道和赛手都非常重要,赛道一定要先选对,赛手的话其实创业者本身也面临很大的竞争,你选了一个好的赛道,但是团队本身如果是不够强,那一定会有其他更优秀的创业团队去把你给竞争掉,这我觉得是没有办法说我只看中一项,一定是两者并重,确实行业里很多关于这方面讨论也一直都有,我自己会有这样一个判断,如果是在相对非常早期的一个阶段,那么一个企业未来的发展它还有比较大的可塑性的情况下,可能那个时候人的因素更重要,到一个晚期的一个发展,拿了很多轮的投资,企业规模也比较大了。如果两个比的话,一定是赛道和市场是更重要的一件事情,因为企业在那个时候也很难说是临时再去调头,发现一个假定赛道不对的话,再优秀的一个团队在那种情况下去换赛道,成功的可能性真的是蛮低的。


Q:在您所投的项目中最让你欣赏的创业者?

A:我印象蛮深刻的有两位,一位的话是APUS的创始人李涛,他是中国移动互联网出海的领军人物,APUS从2014年成立到现在,也迅速发展有全球巨大的用户量,那么他能够做到这一点是在于他非常早的把握了市场机会,另外一间公司是Fintech金融科技领域,那么它是利用金融科技的手段通过手机,通过移动设备为广大的非常普通的用户来提供小额的,短期的借款,这个创始人他在开始创立这间公司的时候市场上基本没有,很多人不见得能够看好,很多人不见得敢去做,发现了这个市场之后,果断的跳到这个市场里面,迅速的把自己的团队建立起来,然后迅速把这件事情做出来,到后面的话市场发展到现在,他们已经是行业的领军人物,反而你会发现它已经跃升到另外一个层级,在提供新的服务。


Q:您认为创业成败的因素是什么?

A:成功倒可能是有一些规律的,失败可能有各种各样的因素,成功的概率会更大的一些创业者是善于把握市场创业机会,有前瞻性的创业者,并且在发现了一个大的创业机会之后,有非常好的执行能力,把这个事情操作下去,那这点对于创业者来说一个是说你不是一个跟风的创业者,你是引领你很可能占到市场的先机,其次你在企业发展有两种情况,一个是遇到一定困难的时候你这样的一个创业者更容易,给自己企业找到一个前进的道路。


Q:您对创业者有什么建议?

A:首先,至少讲一点的话,你要能够理解投资人判断一个项目的大概逻辑,那么你能够有针对性的去回答这些问题,这个是最基础的。你能够按照投资人的逻辑,从行业上能够讲出行业的潜力,能够对自己所处的自己的服务和自己的产品也好,能有一个清晰的定位和介绍,让投资人一下子能够清晰的了解你在做一件什么样的事情。同时,你能够表达出来你现在对行业竞争格局的判断,那这几点你都表达清楚之后的话,至少是跟投资人在同一个频道上对话。作为一个创业者,不管你以前的背景是什么,是产品出身也好或者技术出身也好,但是作为一个企业的创始人或者是CEO,你必须要有一些商业的逻辑,用商业的话语来表达你的企业。


Q:您看好大学毕业就创业吗?

A:我不看好年轻人大学一毕业就创业,虽然这个事情不是绝对的,可能存在特例、个例,但是从我这么多年的观察来看,我觉得年轻人创业有很多的劣势,包括你的经验、你的人脉,甚至包括一些心态方面都不一样。他们不见得一定要到大企业里面去做,他们可能也可以到一些创业公司里面,所以这创业公司不见得是一个创始人,他可能在创业团队或者是在做一件事情从基础做起来,跟着企业一起成长,但是一定要有一些自己在行业的积累、人脉的积累、眼界的积累以及看过别人的成功失败,综合的一个事业的积累。


Q:您认为要不要引入外部投资?

A:我不觉得一定要拿外部融资或者一定不拿外部融资,但是这个里面其实因素蛮复杂的。因为你所在的行业,你现在觉得我不需要钱,我自己的钱可以让我按照我现在的速度去成长,那万一行业就是别人都看到了这个好的市场,如果有大资金量的竞争对手、战斗力很强的竞争对手进来,有资金你才能更有底气快速的去发展,尤其是当你前期积累的已经不错了,有足够的能力去快速发展的时候,因为资金的限制,导致你只能慢慢发展,那可能也会错失一个占据更大市场份额的机会,所以这些都是综合的因素,你要去考虑的。我们当时在哈佛有一个比我们高好多级的一个校友,也是一个创业者,在哈佛那边非常有名的Finale甜品连锁店,但他只开了2家还是3家,就希望把自己现有的店做得好,做得服务好、做得东西好,这是他的选择。我觉得创业是一个非常非常有个人因素的,最终取决于你自己,对于想要一个什么样的生活,想要做一个多大的事业。前提当然是你必须是得到足够多的信息,引入外部投资的好和不好,都有一个客观的评价之后,那做什么决策都是可以的。


Q:什么是优秀的投资团队?

A:一个是勤奋,这是最基础的,必须要足够的勤奋去发现好的项目,足够的勤奋去不停的研究和了解行业,那第二点的话呢,你要有足够好的商业的累积,一个是说你的视野,你是不是看过足够多的企业,一个是你的思考和反思你是不是善于总结,还有一个是说你的前瞻性,第四点就是一个能够传承的基金,能够让经验多的投资人,更好地把一些年轻人培养出来,并且给年轻人更多的一个成长空间。


Q:资金只是锦上添花不能雪中送炭?

A:我们也是管理我们投资人的钱,我们必须要为他们负责任,他们把钱给我们,其实是要这个财务回报的,所以我们不可能说判断这个项目不会赚钱,我们也投进去,投资它是一个判断的过程,比如说你跟一个创业者在初步沟通的时候,你其实更多的事了解他,也让他了解你的基金的一些喜好和偏好,有的时候两个人最后不能够合作,不是因为我判断你这个企业不好,而是它可能不太适合,我们的阶段也好,我们的领域也好,绝大部分的项目判断都不是黑和白,都是有这个概率的,它可能也能够成功,它有很多风险因素在里面,这个时候是你要进行非常多的思考,可能你压力最大的时候是这个时候,就是你要不要去投资,要不要去承担这个风险。


Q:您是怎么理解投资是场修行这句话?

A:这个修行过程在我这边体会到的是能够去独立的不受干扰的做判断,就是你越到后面,你越能够知道什么是行业信息,是你要去综合去了解的,是facts,什么是你最后要在这些信息的基础上你能综合做出一个判断的事情,把这两个分开,否则的话你很可能会听到一些什么事情就受到影响。如果真的是有什么事情让我感觉像修行,就是这样一个能够把自己屏蔽在一些噪音之外,并且能够同时不是把所有有用的信息屏蔽,就能够容纳很多的信息,同时又坚持自己独立的一个判断。


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